De blogger is tijdelijk verhuisd naar www.beursbulletin.nl.
Hier vindt u nu de analyses, concrete tips maar dan in een nieuw jasje. Binnenkort wordt deze nieuwe site opnieuw gelanceerd dus houd deze site in de gaten. Ga nu naar www.beursbulletin.nl
zondag 23 oktober 2005
maandag 17 oktober 2005
DAX zoekt weerstand op
Na een paar hectische weken zijn de aandelenbeurzen in rustiger vaarwater terechtgekomen. De Duitse DAX heeft de weerstand op 5006 punten, die wordt gevormd door de top van 9 september en de bodem van 7 oktober, weer in het vizier. Sluit de index hierboven, dan levert dit een koopsignaal op. Het innemen van een longpositie, bijvoorbeeld middels Turbo’s, komt dan zeker in aanmerking. Vooralsnog is het beeld echter neutraal. Enige steun signaleren we op 4950 punten, van waaruit het herstel van de afgelopen dagen werd ingezet. Belangrijker is de steun op 4785 punten, de bodem van eind augustus. Zolang deze steun intact is, is het onverstandig om een shortpositie in te nemen.
Portefeuilles doen stapje terug
Vorige week hebben we geen enkele aandelenpositie ingenomen. We moeten maanden teruggaan voor een dergelijk terughoudend aankoopbeleid. Daarentegen zijn we wel actief geweest op het verkoopvlak. Helaas voorkwam dit niet dat de waarde van de sectorportefeuilles in lijn met de AEX ruim 2 procent daalde.
Op meerdere fronten hebben we een bijzondere week achter de rug. Zo namen we afscheid van paradepaardje TomTom. De correctie nam dusdanige vormen aan, dat we besloten de recordwinst te incasseren. Hiermee samenhangend bungelde de IT-portefeuille de afgelopen week onderaan, na vele weken een koppositie te hebben ingenomen. De correctie van de AEX liet AEXAlert niet geheel onberoerd. Het rendement sinds begin dit jaar bleef echter boven de 20 procent, zodat we nog altijd trots kunnen zijn op deze optieportefeuille. Voor de TurboPortefeuille is dit een ander verhaal. Afgelopen vrijdag schreven we dat het roer hier omgaat. Ook de overige portefeuilles onttrokken zich niet aan het slechte beursklimaat. Voor AandelenAlert zag het er lange tijd gunstig uit, mede dankzij de mooie koersstijging van Ten Cate. Maar de koerscorrecties van DSM en Crucell hebben ervoor gezorgd dat de portefeuille toch met een - klein - verlies de week uitging. DSM verkochten we overigens op donderdag.
Op meerdere fronten hebben we een bijzondere week achter de rug. Zo namen we afscheid van paradepaardje TomTom. De correctie nam dusdanige vormen aan, dat we besloten de recordwinst te incasseren. Hiermee samenhangend bungelde de IT-portefeuille de afgelopen week onderaan, na vele weken een koppositie te hebben ingenomen. De correctie van de AEX liet AEXAlert niet geheel onberoerd. Het rendement sinds begin dit jaar bleef echter boven de 20 procent, zodat we nog altijd trots kunnen zijn op deze optieportefeuille. Voor de TurboPortefeuille is dit een ander verhaal. Afgelopen vrijdag schreven we dat het roer hier omgaat. Ook de overige portefeuilles onttrokken zich niet aan het slechte beursklimaat. Voor AandelenAlert zag het er lange tijd gunstig uit, mede dankzij de mooie koersstijging van Ten Cate. Maar de koerscorrecties van DSM en Crucell hebben ervoor gezorgd dat de portefeuille toch met een - klein - verlies de week uitging. DSM verkochten we overigens op donderdag.
Rente en beleggen (1)
Zowel de korte als de lange rente is in Europa op historisch lage niveaus aanbeland. De lange rente bevindt zich nog steeds in een dalende trend, terwijl de korte rente zich heeft gestabiliseerd. ECB-president Trichet hintte afgelopen week op een verhoging van de korte rente vanwege de vrees voor een oplopende inflatie. Betekent dit ook het einde aan de dalende trend van de lange rente?Ondanks de dreiging van een stijgende rente ligt de Nederlandse obligatiemarkt er nog steeds goed bij. Dat komt voor een belangrijk deel door de functie van veilige haven. De voortdurende terroristische dreiging, natuurrampen als de tsunami en de orkanen die het zuiden van de VS teisterden, maken beleggers angstig. Zij zoeken daarom de relatief veilige beleggingen in staatsleningen op. Ook goud is zo’n veilige belegging. De goudprijs beweegt de laatste maanden in een krachtige opgaande trend en bereikte deze week het hoogste niveau in 17 jaar. Zolang deze angst er bij beleggers in blijft zitten, zal ook de vraag naar staatsleningen hoog blijven. Hierdoor handhaaft de lange rente zich op lage niveaus.
Deel 1 van 3 van de column 'Rente en beleggen'
vrijdag 14 oktober 2005
AEX test steun succesvol
Donderdag sloot de AEX op 391,4 punten, ofwel exact op de bodems uit augustus. Met het herstel vandaag constateren we dat de steun succesvol is getest. En dat de kans duidelijk is afgenomen dat de index op korte termijn veel verder terugvalt. Toch zit er nog veel angst in de markt. Dit uit zich in hoge premies voor putopties. En wat duur is, verkopen we graag. Wij vinden het nog altijd aantrekkelijk om putopties november 355 te schrijven, zoals we onze klanten van AEXAlert eerder deze week adviseerden. Wie deze tegelijkertijd met callopties november 425 schrijft, kan € 80 per optiecombinatie ontvangen. Rekening houdend met kosten is er gebaseerd op de marginverplichting uitzicht op een rendement van 4 procent in vijf weken. En dat bij een gering risico! Zo dient u de putopties pas terug te kopen na een terugval tot 373 punten. Voor de calloptie ligt de stop-loss op 409 punten, de top van 4 oktober.
Turboportefeuille wordt defensiever
In april zijn wij vol goede moed met een TurboPortefeuille gestart. Op basis van de eerder uitgebrachte adviezen van BeursBulletin bleek namelijk dat met Turbo’s een veel hoger resultaat te behalen viel dan met alleen aandelen. Inmiddels zijn we een half jaar verder en moeten we constateren dat de resultaten op de TurboPortefeuille tot dusverre tegenvallen. Maar bovenal, dat veel abonnees prijs stellen op een minder agressieve beleggingsstrategie.
Reden voor ons om veranderingen in de strategie aan te brengen.
Dat de resultaten tegenvallen, heeft deels te maken met de valse uitbraken in de afgelopen paar maanden. Wij gaan ons hier echter niet achter verschuilen en steken onze hand ook in eigen boezem. De nieuwe strategie behelst in de eerste plaats het percentage winstgevende transacties van thans nog geen 40 procent te verhogen tot 60 procent. Dat dit mogelijk is, bewijzen we met de overige portefeuilles van BeursBulletin. Verbetering van het succespercentage moet onder meer komen van het uitsluitend op slotbasis handelen als het Europese aandelen of indices betreft. Op deze wijze zullen we naar verwachting minder vaak op het verkeerde been worden gezet. Evenals bij de meeste andere portefeuilles versturen we de adviezen voor de TurboPortefeuille voortaan dus rond 17.00 uur, uitzonderingen daargelaten.
Daarnaast is de nieuwe strategie gericht op minder grote fluctuaties in het rendement. Allereerst willen we dit bereiken door meer spreiding over verschillende onderliggende waarden, zoals aandelenindices, grondstoffen en renteproducten. We kiezen voortaan ook voor een minder sterke hefboom. Veel abonnees hebben er namelijk moeite mee als de koers van een Turbo met tientallen procenten daalt zodra de onderliggende waarde een paar procent de verkeerde kant op beweegt. De keerzijde van een kleinere hefboom is uiteraard dat de winsten op de winstgevende transacties afgevlakt worden. Maar het zal dan veelal toch nog om tientallen procenten gaan. Daarnaast zullen we voortaan met een moving stop-loss werken. Dit moet er ook voor zorgen dat de gemiddelde winst hoger uitvalt dan het gemiddelde verlies. Dat een meebewegend stop-lossniveau goed kan werken, toont de ontwikkeling bij TomTom. We hebben de winst op dit IT-fonds maandenlang laten oplopen en schreven op maandag ruim € 4000 in de boeken bij. Dergelijke transacties voor de TurboPortefeuille, gecombineerd met minder en beperktere verliezen, daar gaan we voor!
Reden voor ons om veranderingen in de strategie aan te brengen.
Dat de resultaten tegenvallen, heeft deels te maken met de valse uitbraken in de afgelopen paar maanden. Wij gaan ons hier echter niet achter verschuilen en steken onze hand ook in eigen boezem. De nieuwe strategie behelst in de eerste plaats het percentage winstgevende transacties van thans nog geen 40 procent te verhogen tot 60 procent. Dat dit mogelijk is, bewijzen we met de overige portefeuilles van BeursBulletin. Verbetering van het succespercentage moet onder meer komen van het uitsluitend op slotbasis handelen als het Europese aandelen of indices betreft. Op deze wijze zullen we naar verwachting minder vaak op het verkeerde been worden gezet. Evenals bij de meeste andere portefeuilles versturen we de adviezen voor de TurboPortefeuille voortaan dus rond 17.00 uur, uitzonderingen daargelaten.
Daarnaast is de nieuwe strategie gericht op minder grote fluctuaties in het rendement. Allereerst willen we dit bereiken door meer spreiding over verschillende onderliggende waarden, zoals aandelenindices, grondstoffen en renteproducten. We kiezen voortaan ook voor een minder sterke hefboom. Veel abonnees hebben er namelijk moeite mee als de koers van een Turbo met tientallen procenten daalt zodra de onderliggende waarde een paar procent de verkeerde kant op beweegt. De keerzijde van een kleinere hefboom is uiteraard dat de winsten op de winstgevende transacties afgevlakt worden. Maar het zal dan veelal toch nog om tientallen procenten gaan. Daarnaast zullen we voortaan met een moving stop-loss werken. Dit moet er ook voor zorgen dat de gemiddelde winst hoger uitvalt dan het gemiddelde verlies. Dat een meebewegend stop-lossniveau goed kan werken, toont de ontwikkeling bij TomTom. We hebben de winst op dit IT-fonds maandenlang laten oplopen en schreven op maandag ruim € 4000 in de boeken bij. Dergelijke transacties voor de TurboPortefeuille, gecombineerd met minder en beperktere verliezen, daar gaan we voor!
Beursindices doorbreken steunniveaus
Onder aanvoering van de Amerikaanse technologiebeurs Nasdaq hebben de aandelenbeurzen wereldwijd terrein verloren. Door de correctie zijn diverse aandelenindices woensdag door belangrijke steunniveaus gezakt. Daarom is terughoudendheid geboden.
De Amerikaanse beurzen hebben het zwaar te verduren, onder meer door de vrees voor stijgende rentes. De Europese beurzen werden mee naar beneden getrokken, ondanks het herstel van de dollarkoers. Het was opmerkelijk dat de dollargevoelige Amsterdamse beurs een van de slechtst presterende beurzen binnen Europa was. Maar laten we de koersontwikkelingen niet fundamenteel proberen te verklaren.
Vanuit technisch oogpunt komt de relatieve zwakte van de Amsterdamse beurs namelijk niet als een verrassing. Zo viel de AEX vorige week donderdag al onder het uitbraakniveau terug, terwijl de Duitse DAX en de Franse CAC 40 dit lot pas afgelopen woensdag ten deel viel.
Mogelijk kan de dollar de komende weken wel voor steun zorgen. De eurodollarkoers heeft de vorige week geboekte winst namelijk alweer grotendeels prijsgegeven. Daardoor bevindt de euro zich nog heel duidelijk in een neerwaartse trend. We adviseren overigens pas een shortpositie op de euro in te nemen als het begin juli bereikte dieptepunt van $ 1,185 gepasseerd wordt.
De Amerikaanse beurzen hebben het zwaar te verduren, onder meer door de vrees voor stijgende rentes. De Europese beurzen werden mee naar beneden getrokken, ondanks het herstel van de dollarkoers. Het was opmerkelijk dat de dollargevoelige Amsterdamse beurs een van de slechtst presterende beurzen binnen Europa was. Maar laten we de koersontwikkelingen niet fundamenteel proberen te verklaren.
Vanuit technisch oogpunt komt de relatieve zwakte van de Amsterdamse beurs namelijk niet als een verrassing. Zo viel de AEX vorige week donderdag al onder het uitbraakniveau terug, terwijl de Duitse DAX en de Franse CAC 40 dit lot pas afgelopen woensdag ten deel viel.
Mogelijk kan de dollar de komende weken wel voor steun zorgen. De eurodollarkoers heeft de vorige week geboekte winst namelijk alweer grotendeels prijsgegeven. Daardoor bevindt de euro zich nog heel duidelijk in een neerwaartse trend. We adviseren overigens pas een shortpositie op de euro in te nemen als het begin juli bereikte dieptepunt van $ 1,185 gepasseerd wordt.
Abonneren op:
Posts (Atom)